力拓公司股东反对中国铝业注资
投资者称200亿美元的现金注资将使中国获得廉价的原材料，是一桩令人担心的交易
提姆·韦伯 朱丽叶·芬奇 卫报 星期五2009年2月13日
大量股东发誓投票反对中国政府200亿美元注资力合力拓矿业集团的建议。
力拓公司执行长汤姆·艾博年和主席保尔·斯金纳在宣布了向中国国企中国铝业出售股份和资产的计划后，立刻成为众矢之的。
这个计划惹火了那些被排除在交易之外的机构投资者。他们认为给予中国铝业的价格过于低廉。
因为近期商品价格大幅下跌遭到沉重打击，力拓正竭尽全力提高现金储备，以偿还未来两年到期的高达200亿美元的债务。第一笔89亿美元的债务将于10月份到期。股东希望力拓发起一次小规模的扩股来偿还这笔债务。
中国铝业已经拥有了力拓集团的9%股份。在这份交易计划里，中铝将投资123亿美金在力拓的一些最有价值的矿藏里获得更多的股份。中国铝业同时将贷款72亿美元给力拓，同时得到力拓的期权，最终使它拥有的力拓股份翻一番达到18%。这家中国公司将在力拓的董事会获得两个席位。
艾博年正在发动一场魅力攻势来赢得个体机构的支持，以得到通过交易必须的简单多数。投票将在四月份进行。
但股东已经开始组织起来抵制这场交易。据了解股东们正积极联络力拓的高级非执行董事安德鲁·古尔德，进行股份登记。此外力拓的大股东法通保险公司也在策划反对行动。
作为保险公司投资主体的英国保险业协会ABI，代表了大量力拓的机构投资者，同样表示反对，称：“虽然看似有利现有股东，但这场交易完全忽视了优先购买权。投资者深感忧虑。”
另一股东伦敦皇家资产管理公司，其首席投资经理罗伯特·塔尔博特称他担心的是，中国铝业会影响力拓公司向力拓的大客户之一中国提供廉价的原材料。“我认为这是一场可怕的交易”他说。“毫无原则可言。我们质问董事会是不是在为所有的股东谋利。”
他称他和许多其它的机构股东都曾再三向力拓的管理层反映，希望力拓进行一次大规模的股票增发以减少债务。“这是一个公司管理层无视股东要求的经典例子。”
苏格兰寡妇投资合伙公司（英国基金公司）也是力拓的股东，其普通股的负责人罗伯特·沃说：“我们对力拓矿业无视我们客户的优先购买权，向单一股东增发股份，而不是面向所有股东増股的行为感到很失望。”
艾博年对巨额的注资进行了辩护，称这将使力拓公司在全球经济进入长期衰退的情况下安然度过难关，“我们不应该认为未来不会出现坏天气，也不应该认为金融危机不会在未来造成更多的冲击。这次注资将使我们安然面对未来两年的困难局面。”他承诺力拓矿业股份的董事会将继续经营公司，并讨论要求中国铝业在资产收购时支付溢价的问题。
斯金纳承认机构投资者可能会乐意购买100亿美元的增发股份，但如果把增发股份提高到200亿美元就会很成问题。
但是，中国铝业的交易仍有可能受阻。因为力拓股份是在澳大利亚和伦敦两个证券市场上市的公司。澳大利亚当局也有限制外资公司进入本国公司的权力。
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